Key Investor Information (KII)
Vergleich zwischen vereinfachtem Verkaufsprospekt und KII:
Vereinfachter Verkaufsprospekt: keine Harmonisierung von Format und Inhalten
- keine Vergleichbarkeit mit anderen Prospekten; kein Mehrwert für Endanleger
KI-Format und -Aufmachung im Voraus festgelegt und standardisiert; folgende Abschnitte / Informationen sollen enthalten sein:
- Ziele & Anlagepolitik
- Risiko- und Ertragsprofil mit dem SRRI
- Kosten
- Wertentwicklung in der Vergangenheit
- Praktische Informationen
Besitzstandsklausel (wenn bereits vom Mitgliedstaat umgesetzt)
- Neue OGAW-Fonds, die nach dem 1. Juli 2011 eingerichtet werden: Nutzung von KII
- OGAW-Fonds, die vor dem 1. Juli 2011 eingerichtet wurden: vVP noch bis zum 1. Juli 2012 verfügbar
Vorteile der KII:
- Standardisiertes Format, klare & verständliche Informationen
- Leicht vergleichbar, um bei Anlegern das Produktverständnis & -vertrauen zu ernhöhen
3 wesentliche Herausforderungen bei der Erstellung der KII …
Herausforderungen bei der Erstellung
- Erhebliche Volumina: für jede Fondsanteilsklasse muss ein KII-Dokument erstellt werden
- Saisonabhängigkeit: jährliche Erstellung mit kurzfristiger Lieferung
- Permanente Überwachung: Veränderungen bei Risiken oder Kosten führen zur Ausgabe eines neuen KII-Dokuments
- Datenerfassung einschließlich TER von Basisfonds
- Berechnung des SRRI (synthetischer Indikator für das Risiko- und Ertragsprofil), gegebenenfalls mit Berechnung des VaR
Herausforderungen bei der Formulierung und Übersetzung:
- Der Text muss in einfacher Sprache dargestellt werden und mit dem Fondsprospekt konsistent bleiben
- Auch in Übersetzungen muss einfache Sprache verwendet werden
- Robuste Übersetzungsplattform zur Bewältigung von Mengen und Terminen notwendig
Herausforderungen bei der Verteilung:
- Mehrere Beteiligte müssen die KII erhalten: Aufsichtsbehörden, Vertriebsstellen, Transferstellen, …
- Verteilung per E-Mail in Anbetracht der Volumina ausgeschlossen
- Mehrkanalige Verteilung notwendig (Online-Zugang, Web-Dienste, …) sowie Archivierungsfähigkeiten und Audit-Trails
- Verteilungsstandard ist noch festzulegen (XBRL-Format?)
… erfordern eine robuste Lösung
-
Ad-hoc-Kernsysteme zur Ergänzung jedes KII-Abschnitts (Text, Risiken, Kosten, Wertentwicklung)
- IT-Infrastruktur für ein hohes Maß an STP
- Qualifizierte Mitarbeiter mit vielfältigen Kompetenzen
Das KII-Serviceangebot von SGSS für Fondsmanager beinhaltet die folgenden Komponenten:
KII-Erstellung
- Formulierung von Zielen & Anlagepolitik
- SRRI-Berechnung
- Berechnung von Kosten einschließlich Beschaffung der TER von Basisfonds
- Kennzahlen für die Wertentwicklung in der Vergangenheit
- Praktische Informationen auf Basis von Manco-Informationen
Satzherstellung nach den Richtlinien des Kunden
Periodische Überwachung von Risiken
Übersetzungsdienste
KII-Verteilung an die Managementgesellschaft, aufsichtsbehörden und Dritte
Zusätzliche Informationen online durch das gläserne FAS-Web-Portal zugänglich
